吕梁坐庄中科创业----中国证券史最全面、最豪华的一次坐庄工程_经管营销_专业资料。吕梁坐庄中科创业----中国证券史最全面、最豪华的一次坐庄工程 年 10 月 11 日 11:31 新华网 1998 年年初时，康达尔的股价是
吕梁坐庄中科创业----中国证券史最全面、最豪华的一次坐庄工程 年 10 月 11 日 11:31 新华网 1998 年年初时，康达尔的股价是 10 元左右，流通股 3488 万股。计划的最 初阶段是广泛搜罗筹码，力争达到控制 90％以上的筹码。整个计划要求有 6 亿 元左右的自有资金。 10 元到 14 元之间，可以边拉边吃货，然后择机购买部分法人股，进入公司董事 会。14 元到 20 元之间，通过与公司配合放利空等办法，震荡上行，在 1998 年 的市场背景下，很多人会守不住仓的。用 1 年左右的时间，在 20 元以下将股票 筹码控制 85％左右。 这时，计算一下资金损耗，当在 5 亿元左右。其中花在二级市场上 4．5 亿 元，花在法人股上 0．5 亿元。但是，控制的流通筹码的市值在 6 亿元左右。用 这 6 亿元市值在券商处抵押，即便按 1：0．4，也可以换来透支款 2．4 亿元。 加上余下的 1 亿元，手中还有 3．4 亿元。然后在 20 元以上，有多少筹码无论价 格多高通吃。当控制筹码 90％以上时，就成功了。 随后经过不停的除权，最终将股票价格推高到复权价 1000 元一股，也就是 说流通市值达到 350 亿元。到那时，庄家控制了流通市值里的 90％，也就是 315 亿元，但是成本仅 6 到 7 亿元左右。用这些钱即便按 1：0．3 透支，也可透出 100 亿元的资金。用这些资金来打新股，扣除透支的成本，一年可以有 9 亿元以 上的净赢利。 最后结果是，只花 6 亿多元的成本，但是每年有 9 亿元的赢利，还拥有 315 亿元的市值，应该说是相当美妙。 用这些利润，可以控制公司股权，然后不停重组，将最好的项目注入公司， 甚至可以注册影子公司，每年将数亿元利润转入公司。这样，公司的股价就被认 可，从流通股上每出 2．5％的货，就可收回 7 亿元左右的现金！ 也就是说，通过 5 到 7 年左右的操作，你最初的 6 亿元，可能变成 400 亿元 以上的收益！ 无疑，这种操作是严重违规的，但是在当时监管手段下，如果你熟悉证券市 场、通晓法律，完全可以回避风险，达到成功。 人算不如天算 康达尔 1994 年 11 月 1 日上市交易时，开盘价 9.80 元，收盘价 8.86 元。其 后一路下跌，1994 年末为 8.99 元，1995 末 6.80 元，1996 年 3 月底 5.50 元。 统计分析显示，从 1995 年 1 月至 1996 年 3 月底，平均每月的成交量约 460 万 股， 按当时的流通盘 3488 万股计算， 换手率为 13%左右。 而从 1996 年 4 月至 1997 年底，平均每月成交量达 3198 万股，按当时的流通盘 4142 万股计算，换手率为 77%。21 个月里共成交 66920 万股，相当于换手 16 遍，显见得确有庄家洗筹吸 筹。在此期间，股价最低 5.50 元，最高 16.63 元，庄家收集筹码的平均成本不 低。但是，1997 年末该股收盘价仅 10.82 元。从股东人数来看，该股 1994 年末 7475 人，1995 年末 2491 人，1996 年末 21759 人，1997 年末有 22468 人，而到 1998 年中期为 6327 人，大体上可反映出这段时间筹码的集中度由集中到分散再 由分散到集中的过程。 看起来， 庄家恰恰在最不合适的时机接了最后一棒， 无疑， 庄家确实是深套其中了。 这家危如垒卵的庄家就是深圳英特泰投资咨询公司。 英特泰的经理朱焕良找 到素负盛名的北京机构“K 工作室”的主持者吕梁本人，希望获得“帮助”。原 来，朱因投资康达尔被深度套牢，欠下巨额债务，已经无计可施，不得不冒一冒 引狼入室的风险。 北京机构点石成金 首先是控制股权。无疑，在方案设计之初其“设计师”就估计到了今后可能 引起的市场关注，因此采用了不抛头露面，而是间接联合控股的手段。 1999 年 5 月，康达尔第一大股东深圳龙岗区投资管理有限公司将其持有的 部分国有股分别转让给了海南燕园投资管理有限公司、 海南沃和生物技术有限公 司及民乐燕园投资管理有限公司，三家公司分列康达尔第二、三、五大股东，并 于同年 12 月份，康达尔更名为深圳市中科创业(集团)股份有限公司，简称中科 创业。对此次股权转让，当时有权威媒体评价：康达尔正式挥师高科技，并透露 这些新股东是在战略伙伴北京中科的全力支持下入主康达尔的， 而北京中科的大 股东包括了国家科技部高技术发展研究中心(863 计划)和国家科技部火炬开发 中心等 5 个中心属下的高科技公司。 中科创业(0048)现任总经理欧锡钊当时也表 示：“更名主要体现了公司股东的变更。新股东是具有国家科技部背景的下属几 大科技发展中心投资兴办的科技发展公司。”一切似乎很圆满。 中科创业的股价也一发不可收拾地涨到了 2000 年的最高价 84 元， 复权价高 达 370 元。 眼花缭乱的资产重组 2000 年 12 月 25 日开始，美梦变成了噩梦，中科创业股价直线下跌，北京、 深圳、 上海 三地“中科”联手演的一场联合幕后控股戏才被抬了出来。 根据调 查，北京中科注册资本为 3000 万元，大股东为海南中网投资管理有限公司。而 上海中科成立于 2000 年 4 月，注册资本金为 1 亿元，发起人股东恰恰为海南中 网和北京中科。但两个发起人还未把上海中科的股权捂热，便在两个月后将 70% 的股权倒手卖给了中科创业。同年 9 月，中科创业又买入海南中网 35%的股权。 不到半年的时间，通过这种股权转让的游戏，几千万元的资金从中科创业的口袋 里流了出去。 很明显，当年康达尔的重组并非如此简单，重组的结果也并不像外人所看到 的那么美满。2001 年上半年，中科创业六名董事、两名监事宣布辞职，就此现 任董事长陈枫及总经理欧锡钊在接受记者采访时道出了公司的难言之隐： “虽然 北京中科不是公司第一大股东， 但却是由第二、 三、 四、 五几大股东联手起来的， 意图操纵董事会。这几位辞职的董事均与北京中科有关，他们中的有些人甚至不 认识董事长。”由此，我们基本能推明其事实：当年真正入主康达尔的是北京中 科，为了达到某种目的或是避免某些麻烦，北京中科没有直接出现，而是在海南 等地注册了几个看似不相关的空壳公司，却将康达尔更名为“中科创业”。 北京中科之所以没露面， 是因为“中科系”庄家的超大规模战役计划里并非 只有一个“中科创业”，并不局限于一家上市公司的腰包。 K 工作室精心设计了针对康达尔的战略投资计划。参与该计划的北京各机构 同意接手康达尔 50%左右的流通盘，作为长线投资。据透露，这些机构包括了中 煤信托等一些大户。K 工作室提出的计划果然不同凡响，他们围魏救赵，着手对 公司进行资产重组，把一家养鸡专业户包装成主营医疗设备、电子商务、生物制 药的“高科技加金融”概念的投资控股公司。与此同时，股价也日新月异，突飞 猛进。 现在转回头看， 其重组方案的最惊人之处--事后也证明是导致其计划全盘崩 溃的最大败笔--是其操作过程中融资方案或者说资金链的设计。 康达尔的重组有进有出，出去的是剥离原有资产，如运输、电厂，使之成为 独立个体；进来的则是“高科技＋金融”，包括与传统饲料业结合的苜蓿业、新 保健品、 电子商务、 股权投资等。 1999 年 12 月 6 日股东会通过将公司更名为“深 圳中科创业投资（集团）股份有限公司”，经核准自 1999 年 12 月 8 日起正式变 更。股票简称自 12 月 13 日起由“康达尔 A”变更为“中科创业”。 在上述一系列资产重组中，最重要的内容有三个，一是成为中西药业第二大 股东，不仅由此而导致收购控股其子公司新生力生物工程公司，使康达尔的产业 结构转向生物工程概念，而且康达尔还与中西药业结成了贷款互保关系，有人认 为，这是中科系资金链中的一个重要环节。一是受让上海中科，该公司同时为胜 利股份和鲁银投资第三大股东，分别持有 900 万股胜利股份转配股（占胜利股份 总股本的 4.13%）、鲁银投资 957 万股法人股(占鲁银投资总股本的 4.66%)，实 际上是中科系的南方总部。一是海南中网投资，该公司持有中西药业 1078.5 万 股（占中西药业总股本的 5%）法人股，为中西药业第四大股东，并且曾是持有 上海中科 50%股份的大股东。通过这一系列资产重组，不仅使康达尔实现了由养 鸡专业户向高科技新贵的转变，从而基本完成了它的形象塑造，同时，也表明其 开始进行角色的重大切换，正由一个被重组的对象逐步转化为中科系的核心力 量。 |
